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碳酸锂终结8连阳!

时间:2024-03-08 来源:起点锂电

还记得2023年1月,碳酸锂均价高达50万元/吨,到2023年12月,碳酸锂价格已跌去80%,均价在10万元/吨。即使进入2024年,春节淡季和去库存情绪仍在,价格不见好转,彼时有声音表示:2024年碳酸锂价格将持续下跌,触底5万元不是没有可能。


但2月末,碳酸锂价格似乎出现反转,碳酸锂期货“一改常态”连续8日上涨。据起点锂电观察,这一轮涨势是从2月21日开始的,截至3月1日下午收盘,碳酸锂期货收报119450元/吨,直逼12万元关卡,较2月20日收盘价上涨了约29%。


不过,需要注意的是,碳酸锂期货的涨情在新的一周已经结束。3月4日,碳酸锂期货开盘迅速冲高,主力LC2407合约最高触及125000元/吨,而后转跌,大幅跳水至118000元/吨,盘中最低跌至115600元/吨,最终报收117600元/吨。


同日,现货方面,电池级碳酸锂均价报10.55万元/吨,与前一日持平,较一周前上涨了8.8%。


最新数据显示,3月5日,碳酸锂期货主力LC2407合约价格继续下跌,收盘报111550元/吨。此轮跌势将持续多久?何时才能复涨?碳酸锂价格平衡点何在?这一系列问题再度成为行业关注焦点。


“8连涨”背后


事出必有因,8连涨的背后,离不开市场消息和主观企暖情绪的影响。起点锂电认为,这轮涨价的原因或主要在以下方面:


其一,江西环保督查消息扰动,或影响碳酸锂产量。此番价格上涨期间,有市场传闻称,江西宜春地区环保问题重现,将限制无法妥善处理锂渣的企业开工。同时,计划在之后对宜春碳酸锂产业进行环保检查。


虽然此消息已被多方证实为不实消息,但是市场看涨情绪持续上升。据相关媒体报道,目前中央环保督察组确实已经进入江西,在九江、南昌和宜春等地均开展了环保大排查,且此次环保督察的方向并非仅限于锂电,而是全方位环保排查。相关人士指出,科学处理、环保利用锂渣确实是碳酸锂产业亟需解决的难题之一,本次督查是否会影响到相关项目和产能,目前并不好说。


其二,澳洲部分锂矿下调产量指引,减产消息传导至市场,引起担忧。消息显示,目前已有Finniss、Mt Cattlin、Wodgina、Greenbushes等多个澳洲锂矿山相继减产,其中Mt Cattlin锂矿下调2024年锂精矿销量指引至13万吨,较2023年下滑37%,Greenbushes锂矿下调2024年产量指引为130-140万吨。


行业指出,如果碳酸锂价格持续低迷,开采成本压力持续,可能导致更多其他锂矿暂停采矿活动。


其三,汽车终端市场向好,动力电池企业提前复产,碳酸锂需求回暖可见。数据显示,2024年1月我国新能源汽车销量达72.9万辆,同比高增78.8%,打破以往开年淡季印象,提振市场需求。市场有消息显示,以终端市场为导向,中游电池及配套企业提前开工复产,排产率逐月提升。


其四,政府接连推动“以旧换新”政策落地,新能源汽车需求提振。比如3月1日,国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,会议指出,将推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。3月2日,上海市发布新一轮燃油车以旧换新补贴政策和新能源汽车置换政策,针对以旧换新购买燃油车和新能源车分别给予2800元和10000元购车补贴。


行业认为,随着中央及地方政府将陆续出台更多此类政策,将进一步促进市场消费,新能源汽车需求增量可见,碳酸锂等材料的需求也会“跟涨”。


其五,锂电上下游对高价碳酸锂抵触情绪有所松动。一方面碳酸锂减产将影响供应,部分企业2023年去库存已近尾声,另一方面,碳酸锂生产商维持挺价出售,市场上价格并未出现大幅下跌,小部分企业观望心理动摇。据悉,部分正极厂商已经逐步与盐企、贸易商接触,备采拿货。


二级市场上,“碳酸锂”相关上市公司,也吃到一波“短期红利”,天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能、西藏珠峰等企业股价均迎来一定涨幅。


碳酸锂期货止“阳”下跌


碳酸锂期货的8连阳,在3月1日后已经结束,3月4日-5日,碳酸锂期货连续2天下跌。截至3月5日收盘,碳酸锂期货主力LC2407合约报111550元/吨,此外LC2412、LC2501等合约均出现6%以上跌幅。


业内人士指出,碳酸锂的价格波动太大,未来走势如何,涨跌皆有可能。而这一轮下跌,主要原因在于供需关系并未发生实质性的变化,目前仍处于供过于求的格局。此外,由于碳酸锂处于长期低迷环境,市场看涨情绪过重,所以碳酸锂期货出现短暂回升。


供应端,碳酸锂产量正在增加。数据显示,上周资源端周度产量环比增加7.2%至7595吨,其中盐湖维持1639吨,云母增加11%至1870吨,锂辉石增加10.9%至3328吨。


需求端,增量并不明显。虽然下游有备货需求,但大部分企业对高价碳酸锂接受程度有限,另外库存水平较为健康,不存在迫切集中补库需求。


此外,终端市场汽车销量并未保持增势。3月4日,乘联会公布了《2024年2月新能源乘用车厂商批发销量快讯》,2024年2月全国新能源乘用车厂商批发销量45万辆,同比下降9%,环比下降34%。另一方面,作为新能源汽车主力军的比亚迪,2月共计销售122,311辆,较去年同期骤降37%,这是自2018年以来,比亚迪月销量同比增速首次出现负增长。

在此多种市场因素的影响下,寒气传导至整个产业链,无疑也给碳酸锂浇了一盆冷水。


但是从长期来看,起点研究院(SPIR)预测2024年碳酸锂价格将以15万元为中枢上下区间震荡,预计震荡区间为10-25万元/吨,国内碳酸锂成本底部8-10万元成本区间支撑较强。

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